Spis treści ustawy
Art. 173 ustawa o obrocie instrumentami finansowymi
Aktualne brzmienie
Art. 173.
1.Na każdego kto dokonuje lub zleca dokonanie realizacji programu odkupu, o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt 17 rozporządzenia 596/2014, lub stabilizacji, o której mowa w art. 3 ust. 2 lit. d tego rozporządzenia, z naruszeniem zasad określonych w prospekcie lub z naruszeniem art. 5 rozporządzenia 596/2014, lub z naruszeniem standardów technicznych, wydanych na podstawie art. 5 ust. 6 tego rozporządzenia, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł.
1a.W przypadku gdy naruszenia, o którym mowa w ust. 1, dopuszcza się alternatywna spółka inwestycyjna, zarządzana przez zewnętrznie zarządzającego ASI, kara, o której mowa w ust. 1, jest nakładana na zewnętrznie zarządzającego ASI w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych.
2. (uchylony)
3.Na każdego, kto nabywa, nie będąc uprawnionym, akcje spółki prowadzącej rynek regulowany, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości 1 000 000 zł.
4.Na każdego kto narusza obowiązek posiadania rozwiązań, systemów i procedur, o których mowa w art. 16 ust. 1 i 2 rozporządzenia 596/2014, lub nie przekazuje informacji, o których mowa w art. 16 ust. 1 i 2 tego rozporządzenia, lub przekazuje je z naruszeniem warunków określonych w tym przepisie, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną:
1)w przypadku osób fizycznych – do wysokości 4 145 600 zł;
2)w przypadku innych podmiotów – do wysokości 10 364 000 zł lub do kwoty stanowiącej równowartość 2 % całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 10 364 000 zł.
4a.W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej lub straty unikniętej przez podmiot w wyniku naruszeń, o których mowa w ust. 4, zamiast kary, o której mowa w tym ustępie, Komisja może nałożyć karę pieniężną do wysokości trzykrotnej kwoty osiągniętej korzyści lub unikniętej straty.
5. (uchylony)
6.Tej samej karze podlega, kto dopuszcza się czynu określonego w ust. 1, 1a, 3 i 4, działając w imieniu lub w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej.
7.Na każdego kto sporządza lub rozpowszechnia rekomendacje inwestycyjne lub inne informacje rekomendujące lub sugerujące strategię inwestycyjną z naruszeniem art. 20 ust. 1 rozporządzenia 596/2014 lub nie zachowuje należytej staranności przy dokonywaniu tych czynności, lub nie zapewnia rzetelności sporządzanych rekomendacji albo nie ujawnia swojego interesu i konfliktów interesów istniejących w chwili ich sporządzania lub rozpowszechniania, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną:
1)w przypadku osób fizycznych – do wysokości 2 072 800 zł;
2)w przypadku innych podmiotów – do wysokości 4 145 600 zł lub do kwoty stanowiącej równowartość 2 % całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 4 145 600 zł.
7a.W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej lub straty unikniętej przez podmiot w wyniku naruszeń, o których mowa w ust. 7, zamiast kary, o której mowa w tym ustępie, Komisja może nałożyć karę pieniężną do wysokości trzykrotnej kwoty osiągniętej korzyści lub unikniętej straty.
8.W decyzji o nałożeniu kary Komisja może wyznaczyć termin ponownego wykonania obowiązku lub dokonania czynności wymaganej przepisami, których naruszenie było podstawą nałożenia kary pieniężnej. W razie bezskutecznego upływu tego terminu Komisja może powtórnie wydać decyzję o nałożeniu kary pieniężnej.
9. (uchylony)
Tekst ujednolicony ISAP, stan prawny na 26.10.2026, tekst z 8.10.2026. Wiążący jest tekst ogłoszony w Dzienniku Ustaw: oficjalny PDF ↗, otwórz w wyszukiwarce, zgłoś błąd.
Powiązane przepisy
- art. 3 pkt 4f definicjarozporządzeniu 596/2014 – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchyla…
- art. 3 pkt 35 definicjaKomisji – rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego, o której mowa w ustawie z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U. z 2024 r. poz. 135);
- art. 3 pkt 39ab definicjazarządzającym ASI – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa w art. 2 pkt 3a ustawy o funduszach inwestycyjnych;
- art. 3 pkt 39a definicjaspółce zarządzającej – rozumie się przez to podmiot lub spółkę, o których mowa w art. 2 pkt 10 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 20…
Historia zmian
5 brzmień, obecne od 29.09.2023
… Komisja może powtórnie wydać decyzję o nałożeniu kary pieniężnej.
9. Wydanie decyzji wobec osoby fizycznej następuje po przeprowadzeniu rozprawy.9. (uchylony)
… Tej samej karze podlega, kto dopuszcza się czynu określonego w ust. 1-5, 1a, 3 i 4, działając w imieniu lub w interesie osoby prawnej lub jednostki …
… d tego rozporządzenia, z naruszeniem zasad określonych w prospekcie emisyjnym lub z naruszeniem art. 5 rozporządzenia 596/2014, lub z naruszeniem … decyzji, nałożyć karę pieniężną:
1) w przypadku osób fizycznych-– do wysokości 4 145 600 zł;
2) w przypadku innych podmiotów -– do wysokości 10 364 000 zł lub do kwoty stanowiącej równowartość 2 % całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym … Tej samej karze podlega, kto dopuszcza się czynu określonego w ust.151-5, działając w imieniu lub w interesie osoby prawnej lub jednostki … decyzji, nałożyć karę pieniężną:
1) w przypadku osób fizycznych-– do wysokości 2 072 800 zł;
2) w przypadku innych podmiotów -– do wysokości 4 145 60 …
Art. 173.
1. Na każdego kto dokonuje lub zleca dokonanie realizacji programu odkupu, o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt 17 rozporządzenia 596/2014, lub stabilizacjiceny instrumentów finansowych, o której mowa w art. 3 ust. 2 lit. d tego rozporządzenia, z naruszeniem zasad określonych w prospekcie emisyjnym lub z naruszeniem przepisówart. 5 rozporządzenia 596/2014, o których mowa wlub z naruszeniem standardów technicznych, wydanych na podstawie art. 395 ust. 3 pkt 16 tego rozporządzenia, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości 1 000500 000 zł.
21a. Na każdego kto nabywa akcje własne z naruszeniem przepisówW przypadku gdy naruszenia, o którychktórym mowa w artust. 39 …
od daty nieustalonej do 29.04.2017tekst jednolity (obwieszczenie)potwierdzone
Odsyłają tu 7
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 176c
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 176d ust. 1
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 176d ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 176e do art. 173 ust. 4, art. 173 ust. 4 pkt 2, art. 173 ust. 7, art. 173 ust. 7 pkt 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 176f
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 219 ust. 1
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 219 ust. 2
Odsyła do 9
- art. 3 ust. 1 pkt 17 rozporządzenia 596/2014 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 173 ust. 1 odesłanie
- art. 16 ust. 1 rozporządzenia 596/2014 odesłanie
- art. 16 ust. 2 rozporządzenia 596/2014 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 173 ust. 4 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 173 ust. 1a odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 173 ust. 3 odesłanie
- art. 20 ust. 1 rozporządzenia 596/2014 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 173 ust. 7 odesłanie