Spis treści ustawy
Art. 69 ustawa o obrocie instrumentami finansowymi
Aktualne brzmienie
Art. 69.
1.Prowadzenie działalności maklerskiej wymaga zezwolenia Komisji wydanego na wniosek, o którym mowa w art. 82, złożony przez zainteresowany podmiot.
2.Działalność maklerska, z zastrzeżeniem art. 16 ust. 3 i 5, art. 70 oraz art. 123a, obejmuje wykonywanie czynności polegających na:
1)przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych;
3)nabywaniu lub zbywaniu na własny rachunek instrumentów finansowych;
4)zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych;
5)doradztwie inwestycyjnym;
6)oferowaniu instrumentów finansowych;
7)świadczeniu usług w wykonaniu zawartych umów o gwarancję emisji lub zawieraniu i wykonywaniu innych umów o podobnym charakterze, jeżeli ich przedmiotem są instrumenty finansowe;
8)prowadzeniu ASO;
9)prowadzeniu OTF.
3. (uchylony)
4.Działalnością maklerską jest również wykonywanie przez firmę inwestycyjną czynności polegających na:
1)przechowywaniu lub rejestrowaniu instrumentów finansowych, w tym prowadzeniu rachunków papierów wartościowych, rachunków derywatów i rachunków zbiorczych, oraz prowadzeniu rachunków pieniężnych, a także prowadzeniu ewidencji instrumentów finansowych;
2)udzielaniu pożyczek pieniężnych w celu dokonania transakcji, której przedmiotem jest jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jeżeli transakcja ma być dokonana za pośrednictwem firmy inwestycyjnej udzielającej pożyczki;
3)doradztwie dla przedsiębiorstw w zakresie struktury kapitałowej, strategii przedsiębiorstwa lub innych zagadnień związanych z taką strukturą lub strategią;
4)doradztwie i innych usługach w zakresie łączenia, podziału oraz przejmowania przedsiębiorstw;
5)wymianie walutowej, w przypadku gdy jest to związane z działalnością maklerską w zakresie wskazanym w ust. 2;
6)sporządzaniu analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych;
7)świadczeniu usług dodatkowych związanych z umową o gwarancję emisji;
8)wykonywaniu czynności określonych w pkt 1–7 oraz w ust. 2, których przedmiotem są instrumenty bazowe instrumentów pochodnych, wskazanych w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. d–f oraz i, jeżeli czynności te pozostają w związku z działalnością maklerską.
Tekst ujednolicony ISAP, stan prawny na 16.10.2026, tekst z 8.10.2026. Wiążący jest tekst ogłoszony w Dzienniku Ustaw: oficjalny PDF ↗, otwórz w wyszukiwarce, zgłoś błąd.
Powiązane przepisy
- art. 3 pkt 1 definicjapapierach wartościowych – rozumie się przez to:
- art. 3 pkt 13b definicjaoferującym – rozumie się przez to oferującego w rozumieniu art. 2 lit. i rozporządzenia 2017/1129;
- art. 3 pkt 15a definicjaumowie o gwarancję emisji – rozumie się przez to umowę o gwarancję emisji w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej;
- art. 3 pkt 28a definicjainstrumentach pochodnych – rozumie się przez to opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward oraz inne prawa majątkowe, których cena lub wartość zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości instrumentów fin…
- art. 3 pkt 33 definicjafirmie inwestycyjnej – rozumie się przez to dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską, zagraniczną firmę inwestycyjną prowadzącą działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczną o…
- art. 3 pkt 35 definicjaKomisji – rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego, o której mowa w ustawie z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U. z 2024 r. poz. 135);
- art. 3d definicjaIlekroć w ustawie jest mowa o zleceniu nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, należy przez to rozumieć także oświadczenie woli, którego przedmiotem są instrumenty finansowe, wywołujące równoważne do takiego zleceni…
- art. 4 ust. 3 definicjaIlekroć w ustawie jest mowa o rachunkach papierów wartościowych, rozumie się przez to również rachunki, na których są zapisywane niebędące papierami wartościowymi ani instrumentami pochodnymi, instrumenty finansowe dopus…
- art. 4b definicjaIlekroć w odrębnych przepisach jest mowa o rachunkach papierów wartościowych, rozumie się przez to również rachunki DLT oraz ewidencję DLT, o której mowa w art. 131u ust. 1, jeżeli przepisy te nie stanowią inaczej.
- art. 16 ust. 3 zastrzeżenieSpółka prowadząca rynek regulowany może, po uzyskaniu zezwolenia Komisji, prowadzić ASO. Do spółki prowadzącej rynek regulowany, która prowadzi ASO, stosuje się odpowiednio przepisy art. 78 ust. 1–11, 13–16 i 19, art. 78…
- art. 16 ust. 5 zastrzeżenieSpółka prowadząca rynek regulowany może, po uzyskaniu zezwolenia Komisji, prowadzić OTF. Do spółki prowadzącej rynek regulowany, która prowadzi OTF, stosuje się odpowiednio przepisy art. 78 ust. 1–6a, 8 i 12–19, art. 78c…
- art. 70 zastrzeżeniePrzepisów niniejszego działu nie stosuje się do:
Orzeczenia i interpretacje 65
Powołują ten przepis: 52 orzeczeń sądów powszechnych, SN i TK (SAOS) i 13 orzeczeń sądów administracyjnych (NSA i WSA); najnowsze. Sąd Najwyższy tylko do 2016 r.; orzeczenia sądów administracyjnych dochodzą stopniowo, od najnowszych.
- Wyrok SO w Warszawie z 25 czerwca 2026 r., I C 1385/19
- Wyrok SO w Piotrkowie Trybunalskim z 3 października 2025 r., I C 1958/23
- Wyrok SO w Piotrkowie Trybunalskim z 17 czerwca 2025 r., I C 97/24
- Wyrok SO w Warszawie z 30 maja 2025 r., XXV C 637/24
- Wyrok SO w Warszawie z 21 czerwca 2024 r., I C 19/22
- Wyrok WSA w Warszawie z 19 grudnia 2023 r., VI SA/Wa 3926/23
- Wyrok NSA z 21 listopada 2023 r., II GSK 992/20
- Wyrok WSA w Warszawie z 8 listopada 2023 r., VI SA/Wa 4853/23
- Wyrok SO w Gliwicach z 29 sierpnia 2023 r., I C 1090/22
- Wyrok SO w Warszawie z 28 sierpnia 2023 r., XXV C 670/22
Wszystkie (65) z filtrami według źródła, roku i sądu, szukaj w ich treści
Historia zmian
7 brzmień, obecne od 29.09.2023
… podmiot.
2. Działalność maklerska, z zastrzeżeniem art. 16 ust. 3 i 5, art. 70 oraz art. 70123a, obejmuje wykonywanie czynności polegających na:
1) przyjmowaniu i … i rachunków zbiorczych, oraz prowadzeniu rachunków pieniężnych, a także prowadzeniu ewidencji instrumentów finansowych;
2) udzielaniu pożyczek pieniężnych w celu dokonania transakcji, …
… finansowych;
7) świadczeniu usług w wykonaniu zawartych umów o subemisje inwestycyjne i usługowegwarancję emisjilub zawieraniu i wykonywaniu innych umów o podobnym charakterze, … finansowych;
7) świadczeniu usług dodatkowych związanych zsubemisją usługową lub inwestycyjnąumową o gwarancję emisji;
8) wykonywaniu czynności określonych w pkt 1-–7 oraz w ust. 2, których przedmiotem są instrumenty bazowe instrumentów pochodnych, wskazanych w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. d-–f oraz i, jeżeli czynności te pozostają w związku z działalnością maklerską.
… podmiot.
2. Działalność maklerska, z zastrzeżeniem art. 16 ust. 3 i 5 oraz art. 70, obejmuje wykonywanie czynności polegających na:
1) … charakterze, jeżeli ich przedmiotem są instrumenty finansowe;
8)organizowaniu alternatywnego systemu obrotuprowadzeniu ASO;
9) prowadzeniu OTF.
3. (uchylony)
4. Działalnością maklerską jest również wykonywanie …
… finansowych, w tym prowadzeniu rachunków papierów wartościowych, rachunków derywatów i rachunków zbiorczych, oraz prowadzeniu rachunków pieniężnych;
2) …
… finansowych, w tym prowadzeniu rachunków papierów wartościowych i rachunków zbiorczych, oraz prowadzeniu rachunków pieniężnych;
2) udzielaniu pożyczek …
… o którym mowa w art. 82, złożony przez zainteresowany podmiot.
2. [brzmienie nieustalone]
3. [brzmienie nieustalone]
4. [brzmienie nieustalone]2. Działalność maklerska, z zastrzeżeniem art. 16 ust. 3 i art. 70, obejmuje wykonywanie czynności polegających na:
1) przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych;
2) wykonywaniu zleceń, o których mowa w pkt 1, na rachunek dającego zlecenie;
3) nabywaniu lub zbywaniu na własny rachunek instrumentów finansowych;
4) zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych;
5) doradztwie inwestycyjnym;
6) oferowaniu instrumentów finansowych;
7) świadczeniu usług w wykonaniu za …
od daty nieustalonej do 21.10.2009niepełneniepotwierdzone
Odsyłają tu 149
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 3 pkt 39b do art. 69 ust. 2, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 3 pkt 39c do art. 69 ust. 2, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 3 pkt 39d lit. a do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 3a ust. 1 do art. 69 ust. 2, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 4a ust. 3 pkt 2 do art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 32f ust. 4 pkt 4 do art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 68i ust. 1 pkt 1 lit. d do art. 69 ust. 4 pkt 1
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 68i ust. 1 pkt 1 lit. da do art. 69 ust. 4 pkt 1
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 68i ust. 1 pkt 1 lit. db do art. 69 ust. 4 pkt 1
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69h ust. 1 do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 2 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 3 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 4 do art. 69 ust. 2, art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 9 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 10 lit. a do art. 69 ust. 2, art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 10 lit. b do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5, art. 69 ust. 2 pkt 6, art. 69 ust. 2 pkt 7, art. 69 ust. 2 pkt 8, art. 69 ust. 2 pkt 9
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 15 do art. 69 ust. 2, art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 16 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1 pkt 18 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 1b do art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 2 pkt 1 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5, art. 69 ust. 2 pkt 6
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 2 pkt 2 do art. 69 ust. 2 pkt 7
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 2 pkt 3 do art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 2 pkt 4 do art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 2 pkt 5 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 3 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5, art. 69 ust. 2 pkt 6, art. 69 ust. 2 pkt 7, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 4 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5, art. 69 ust. 2 pkt 6, art. 69 ust. 2 pkt 7, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 6 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5, art. 69 ust. 2 pkt 6, art. 69 ust. 2 pkt 7, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 7 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5, art. 69 ust. 2 pkt 6, art. 69 ust. 2 pkt 7, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 ust. 8 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5, art. 69 ust. 2 pkt 6, art. 69 ust. 2 pkt 7, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 74c do art. 69 ust. 2 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 74d ust. 2 do art. 69 ust. 2 pkt 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 77 ust. 1 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 79 ust. 2 pkt 1a do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 79 ust. 2 pkt 2 lit. b do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 79 ust. 2 pkt 3 lit. a do art. 69 ust. 2 pkt 1
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 79 ust. 2 pkt 3 lit. b do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 82a ust. 1 pkt 2 do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83 ust. 1 pkt 2 do art. 69 ust. 2 pkt 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83a ust. 3h pkt 1 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83a ust. 3h pkt 2 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83a ust. 4aa do art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83a ust. 4b do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83a ust. 4c do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2, art. 69 ust. 2 pkt 3, art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83b ust. 8 do art. 69 ust. 2, art. 69 ust. 4 pkt 3
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83b ust. 9 do art. 69 ust. 2, art. 69 ust. 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83c ust. 1 do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83c ust. 4 pkt 4 do art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83c ust. 5 do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83c ust. 6 do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83c ust. 6d do art. 69 ust. 2 pkt 1, art. 69 ust. 2 pkt 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83d ust. 2 do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83d ust. 4 do art. 69 ust. 2 pkt 4
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83e ust. 1 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83e ust. 2 do art. 69 ust. 2 pkt 5
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83f ust. 1 pkt 1 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83f ust. 1 pkt 2 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83f ust. 2 pkt 1 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83f ust. 2 pkt 2 do art. 69 ust. 2
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 83g ust. 1 do art. 69 ust. 2 pkt 4, art. 69 ust. 2 pkt 5
Odsyła do 17
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 82 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 16 ust. 3 zastrzeżenie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 16 ust. 5 zastrzeżenie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 70 zastrzeżenie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 123a zastrzeżenie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 2 pkt 1 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 2 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 4 pkt 1 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. d odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 4 pkt 2 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 4 pkt 3 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 4 pkt 4 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 4 pkt 5 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 4 pkt 6 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 69 ust. 4 pkt 7 odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. e odesłanie
- ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. f odesłanie